Al cierre del segundo semestre de 2025, la industria del software se consolidó como lÃder en inversión de capital de riesgo, atrayendo USD 116,100 millones, impulsada principalmente por la inteligencia artificial, la tecnologÃa de defensa y la tecnologÃa espacial.
A nivel global, este tipo de financiamiento alcanzó USD 101,005 millones en el segundo trimestre, distribuidos en 7,356 acuerdos. Aunque representa una disminución respecto al trimestre anterior (USD 128,400 millones en 9,314 acuerdos), el resultado sigue siendo sólido, considerando que el primer trimestre incluyó una recaudación excepcional de USD 40,000 millones por parte de una empresa lÃder en IA. El sector fintech también experimentó un renovado interés por parte de inversionistas globales.
Estados Unidos lidera la inversión y México destaca en América Latina
América fue la región que concentró más de 70% de la inversión global, con USD 72,700 millones, la mayorÃa provenientes de Estados Unidos (EE.UU.), que registró seis transacciones superiores a USD 1,000 millones. Las inversiones más destacadas se enfocaron en IA, incluyendo un acuerdo valuado en USD 14,300 millones, reflejo del creciente interés en este sector.
En México, aunque el volumen total fue relevante, la actividad de capital de riesgo fue moderada durante el segundo trimestre. La excepción fue una plataforma de compraventa de vehÃculos, que recaudó USD 127 millones. Sin embargo, esta ronda fue a la baja, con una reducción significativa en su valoración, que pasó de USD 8,700 millones en 2021 a solo USD 2,200 millones. Brasil, en cambio, mostró debilidad continua, con apenas USD 322 millones, muy por debajo de sus promedios históricos.
La volatilidad del mercado y las tensiones geopolÃticas han llevado a las y los inversionistas a adoptar una postura cautelosa en México, tanto en capital de riesgo como en fusiones y adquisiciones (M&A, por sus siglas en inglés). No obstante, el sector fintech se mantiene como una excepción, gracias a las oportunidades que ofrece en los próximos trimestres, asà como soluciones tecnológicas locales con potencial global.
Para el tercer trimestre del año se espera que los inversionistas mantengan una postura prudente, priorizando sectores con alta resiliencia ante riesgos comerciales globales. La IA continuará siendo el sector más atractivo, respaldado por programas gubernamentales de financiamiento y desarrollo tecnológico. En consecuencia, la tendencia apunta hacia una inversión más selectiva, enfocada en innovación con impacto real y escalabilidad.
En este contexto, el panorama en México y la región muestra señales de resiliencia y dinamismo, especialmente en sectores como fintech e IA, lo que sugiere una reconfiguración del capital de riesgo a nivel global, con una clara tendencia hacia inversiones más estratégicas y focalizadas.
Por: Ignacio GarcÃa de Presno, Socio LÃder de Deal Advisory & Strategy de KPMG México.
